银行理财产品在线转让火爆

　　本报综合消息 过去，投资者在理财过程中往往只能持有到期。现在，如果理财持有期间急需用钱，投资者则可以将产品挂在平台上并自主设定转让价格，有买家在约定时间内确认购买，卖方当天就可收回资金。
　　据了解，随着越来越多的银行推出可转让业务，这种类似“跳蚤市场”的二级交易平台在投资市场走热。

　　高收益产品拼手快“秒杀”
　　近日投资者登录一家提供理财产品转让服务银行的手机APP看到，转让区产品成交非常活跃，特别是在20：00~22：00，大多呈现出“秒杀”的火爆状态。
　　11月24日20：00刚过，几乎每5分钟左右，就有投资者放出要转让的产品。部分收益率较高的产品在数分钟内就可以完成转让。投资人不得不通过手机先截屏后阅读的方式了解相关信息，不然很可能还没来得及消化详细内容，就已经被“下架”，且无法再找到该产品。比如，一款转让金额为20.8万的产品，理财周期为365天，剩余期限81天，年化收益率达到5.3%，刚上架就被“秒杀”。
　　从上述银行的部分网点理财经理处了解到，如该行11月22日~28日发行的理财，365天型预期年化收益率5.02%，182天型预期年化收益率4.93%，在市场利率稳定的情况下，持有产品半年后，投资者如果以5.02%的价格转让，那么持有人仅持有半年就享受到了1年期产品的年化收益率。对于受让方，接收人仅需持有半年也可享1年期产品的年化利率，其收益也高于同期市场收益率。
　　据观察，目前推出转让业务主要集中于全国性银行，包括中信银行、兴业银行、浙商银行、浦发银行等。在设立的转让区，产品的标的额区间比较大，既有数千元的产品，也有百万元量级的产品。部分产品的转让方按照原有的预期收益率进行转让，也有一部分转让方对收益率进行了自我定价，在原有收益率上下调。从期限方面来看，被转让产品的剩余存续期，有剩余不足一个月的产品，也有刚刚成立月余、还需封闭半年以上的产品。

　　自找“下家”或由银行“撮合”
　　对于急需资金的投资者来说，最关心的是理财产品如何快速转让变现。据了解，目前已开通理财转让业务的银行，主要有两种转让途径。
　　具体而言，第一种途径就是转让者自行找到“下家”，或由理财经理协助发出转让信息，联系到愿意“接盘”该产品份额的投资者，双方约定好转让价格后前往线下网点，办理转让手续。
　　第二种途径则是转让者通过网银等线上平台，以一口价或者竞价的方式挂单。“下家”通过比照考量，若所转让的理财产品收益率、期限和金额契合自己的需求，就直接在线上进行确认购买。在转让过程中，银行仅起到“撮合”作用，提供资金清算和份额划转等服务。
　　然而，并非全部理财产品都能在二级市场转让。从目前银行纳入转让的产品类型来看，首先，被选中的产品通常只能是该行自身发行的理财产品；其次，债权债务关系比较明确，诸如票据类债权性质的特定理财产品；其三，产品的投资方向比较明确，能够进行充分的信息披露。

　　转让理财产品注意风险
　　由于受资管新规的影响，银行理财产品正在向净值化方向转型。业内人士指出，预计将来理财产品形态或将呈现“两极分化”：一类为极短期的类货币基金的现金管理类产品；另一类期限或比原来旧模式下常见的6个月左右期限更长，普遍在一年以上。
　　但交易过程中，潜在的风险也值得投资者衡量。普益标准研究员赵璐分析称，就目前银行理财产品转让市场来看，均为银行自建的二级交易平台，用户数量偏少，缺乏公开市场报价，不能保证产品交易准确反映产品公允价值。理财产品转让人有较强流动性需求，为在短时间内撮合完成交易，或会折损部分收益，增大了首发购买者在交易时面临的较大幅度折价的风险。
　　另一方面，针对理财转让功能，尚未有相关规范出台，监管层的态度尚处于“模糊”地带。随着理财产品的新老接替，符合新规要求的新产品占比将逐步提升，对理财产品的流动性要求也越来越高，相对不够规范的市场不排除操作过程中出现各类风险事件。
　　赵璐建议，在目前收益下行的趋势下，投资者在转让市场寻觅“相对高收益”时，对于产品的协议信息一定要仔细阅读消化。挑选预期收益型理财产品，需关注产品剩余期限与预期收益率；遇到净值型理财产品，需关注产品剩余期限、历史以来净值变化情况、业绩比较基准及收益分配、产品风险等级。考虑到客户转让理财产品通常是基于流动性调节，因此剩余期限越长的产品折价率通常可能更高，投资者可以适当关注。